
<!DOCTYPE html><html><head><meta http-equiv="Content-Type" content="text/html; charset=utf-8" /></head><body><div data-html-editor-font-wrapper="true" style="font-family: arial, sans-serif; font-size: 13px;"> <signature></signature><p>Distribuyo la info del seminario del IESTA.<br>Saludos!</p> <blockquote><p><br>El próximo seminario organizado por el IESTA será el Martes 7 de Mayo a las 14:00 horas en la sala de reuniones (Eduardo Acevedo 1139). <br>Recuerden que todas las presentaciones y el programa tentativo de las próximas charlas está disponible en <a target="_blank" data-saferedirecturl="https://www.google.com/url?q=https://github.com/natydasilva/SIESTA&source=gmail&ust=1556998265607000&usg=AFQjCNFNuIVcS1rjFyTcWOxJKdqZbo215Q" href="https://github.com/natydasilva/SIESTA">https://github.com/<wbr></wbr>natydasilva/SIESTA</a><br><br>El seminario estará a cargo de<b> Gabriel Montes-Rojas</b><br>UBA, quién presentará:<br><br> <b>On the distribution of impulse-response functions in macroeconomic shocks</b><br><br><i>Abstract</i><br><br>A multivariate vector autoregressive model is used to construct the distribution<br>of the impulse-response functions of macroeconomics shocks. In particular, the paper<br>studies the distribution of the short-, medium and long-term effects of shocks and<br>evaluate the occurrence of extreme events. The model considers a reduced form quantile<br>vector autoregressive model where heterogeneity in conditional effects can be evaluated<br>using a simulation of uniformly distributed random vectors each period. Note that this<br>is different from computing the variance-covariance matrix of the mean-based impulse-<br>response functions (with asymptotic analysis or bootstrapping) and then evaluating the<br>probability of occurrence of events based on this. The reason is that this corresponds to<br>evaluate the uncertainty the econometrician has about the point estimator of the mean-<br>based impulse-responses and not about the heterogeneity of the responses themselves.<br>The proposed model provides point estimation of the entire distribution of potential<br>events. An empirical example on evaluating monetary shocks is presented.<br><br>Se agradece la difusión y esperamos puedan participar.<br><br>Saludos,<br>Natalia</p></blockquote> </div></body></html>